均值-方差模型的分析與理解
1樓：純潔曉風
該理論依據以下幾個假設：
1、投資者在考慮每一次投資選擇時，其依據是某一持倉時間內的**收益的概率分佈。
2、投資者是根據**的期望收益率估測**組合的風險。
3、投資者的決定僅僅是依據**的風險和收益。
4、在一定的風險水平上，投資者期望收益最大；相對應的是在一定的收益水平上，投資者希望風險最小。
根據以上假設，馬科維茨確立了**組合預期收益、風險的計算方法和有效邊界理論，建立了資產優化配置的均值－方差模型：
目標函式：minб2(rp)=∑ ∑xixjcov(ri-rj)
rp= ∑ xiri
限制條件： 1=∑xi （允許賣空）
或 1=∑xi xi>≥0（不允許賣空）
其中rp為組合收益， ri為第i只**的收益，xi、 xj為** i、j的投資比例，б2(rp)為組合投資方差(組合總風險)，cov (ri 、rj ) 為兩個**之間的協方差。該模型為現代**投資理論奠定了基礎。上式表明，在限制條件下求解xi **收益率使組合風險б2(rp )最小，可通過朗格朗日目標函式求得。
其經濟學意義是，投資者可預先確定乙個期望收益，通過上式可確定投資者在每個投資專案（如**）上的投資比例（專案資金分配），使其總投資風險最小。不同的期望收益就有不同的最小方差組合，這就構成了最小方差集合。
2樓：網友
資產配置「太祖」：馬科維茨的均值方差模型(1990諾貝爾經濟學獎)
我們知道，乙個理性投資人總是希望資產的收益越高越好，同時風險越小越好，也就是說我們總是在風險一定的情況下希望最大化預期收益率，或者說在預期收益率一定的情況下最小化風險。馬科維茨以及威廉夏普憑藉著這個思想分別拿到了諾貝爾經濟學獎。
其實這個邏輯在數學上很容易實現，我們用資產收益率除以風險的比值大小來衡量資產表現的好壞，夏普比率、特雷諾比率、索提諾比率等都運用了這個思想。而對於一籃子**或者一籃子大類資產而言，我們只需要對資產給予不同的權重，建立乙個資產組合，並且計算該資產組合的收益、風險，以及收益風險比指標，然後重複剛才步驟（比如10000次），重新給予資產不同權重並計算資產組合的收益風險比，最後比較這10000次收益風險比的大小，其中收益風險比最大的資產組合就是我們尋求的最優組合。
如由此衍生出的經典股債模型——60％**＋40％債券的經典組合。這一組合固然分散了部分風險，但因為資產種類僅兩種，風險降低的還遠遠不夠。尤其是發展到讓人眼花繚亂的金融投資品的現在，經典股債模型已乏善可陳。
資料來自博道投資官微）
均值-方差模型的概述
3樓：狼戀莫
均值-方差模型(mean-variance model)投資者將一筆給定的資金在一定時期進行投資。在期初，他購買一些**，然後在期末賣出。那麼在期初他要決定購買哪些**以及資金在這些**上如何分配，也就是說投資者需要在期初從所有可能的**組合中選擇乙個最優的組合。
這時投資者的決策目標有兩個：儘可能高的收益率和儘可能低的不確定性風險。最好的目標應是使這兩個相互制約的目標達到最佳平衡。
由此建立起來的投資模型即為均值-方差模型。
4樓：天蠍的心馳神往
有效投資組合是指在給定的風險水平下使得期望收益率最大化的投資組合，在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合。
通過對每種**的期望收益、收益率的方差和協方差來計算，得出有效投資組合的集合，投資者根據偏好選擇最優組合。
**投資分析中什麼叫有效邊界？
5樓：量能週期
在馬柯威茨均值方差模型中，每一種**或**組合可由均值方差座標系中的點來表示，那麼所有存在的**和合法的**組合在平面上構成乙個區域，這個區域被稱為可行區域，可行區域的左邊界的頂部稱為有效邊界，有效邊界上的點所對應的**組合稱為有效組合。
cdfi裡面，所謂方差顯示指的是？
6樓：手機使用者
輸入整數時要用空格分開。
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標準方差是什麼意思？
7樓：匿名使用者
標準差(standard deviation)各資料偏離平均數的距離（離均差）的平均數，它是離差平方和平均後的方根。用σ表示。因此，標準差也是一種平均數。
標準差是方差的算術平方根。
標準差能反映乙個資料集的離散程度。平均數相同的，標準差未必相同。
例如，a、b兩組各有6位學生參加同一次語文測驗，a組的分數為，b組的分數為。這兩組的平均數都是70，但a組的標準差為分，b組的標準差為分，說明a組學生之間的差距要比b組學生之間的差距大得多。
8樓：反叛中
標準方差：方差的平方根，一組資料中的每乙個數與這組資料的平均數的差的平方的和再除以資料的個數，再取平方根。
標準方差。xi樣本資料，i取1到n
x樣本的平均數。
n樣本個數。
標準方差能反映乙個資料集的離散程度，資料整體分佈離平均值越近，標準方差就越小。
9樓：匿名使用者
標準方差（standard deviation)
就是方差的平方根：一組資料中的每乙個數與這組資料的平均數的差的平方的和再除以資料的個數，取平方根既是。
即：[∑xn-x)^2]/n,(x表示這組資料的平均數。）
10樓：匿名使用者
標準差 方差的算術平方根 用s表示。
s=√（s*s）
11樓：匿名使用者
標準差是方差的算術平方根。
12樓：匿名使用者
是指方差的算術平方根。
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