1樓：匿名使用者
利率互換interest rate swap irs是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
目前我國應用的就是最簡單的固定利率與浮動利率之間的互換。
利率互換的簡單案例說明
一、概念
兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。在中介機構的撮合下，雙方商定，相互為對方支付貸款利息，使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。就是說，市場出現了免費的午餐。
利率互換的前提：利率市場化、有市場化的基準利率、投資銀行
商務印書館《英漢**投資詞典》解釋：利率互換 interest rate swap。亦作：
利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。
利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。參見：
互換 swap
信用違約互換（credit default swap,cds)是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。isda（國際互換和衍生品協會）於2023年創立了標準化的信用違約互換合約，在此之後，cds交易得到了快速的發展。信用違約互換的出現解決了信用風險的流動性問題，使得信用風險可以像市場風險一樣進行交易，從而轉移擔保方風險，同時也降低了企業發行債券的難度和成本。
在cds合約中，cds買方定期向cds賣方支付一定的費用，這個費用一般用基於面值的固定基點表示。如果不出現信用主體違約事件，則cds賣方沒有任何現金流出；而一旦信用主體出現違約，cds賣方有義務以現金形式補償債券面值與違約事件發生後債券價值之間的差額，或者以面值購買cds買方所持債券。cds賣方可由主承銷商或商業銀行等第三方來擔任，並且可以在銀行間市場或其他市場進行cds的交易，從而轉移自身的擔保風險。
在企業債券發行中引入信用違約互換，可以實現企業、cds買方、賣方三方的共贏。對企業來說，通過發行附有cds的企業債券，不僅可以降低債券的發行門檻，擺脫對銀行擔保的依賴，而且有利於提高債券的信用等級，降低融資成本。從cds買方角度看，通過支付一定的費用可以實現對企業信用風險的有效規避，獲取穩定的收益。
從cds賣方來看，公司通過收取相應費用實現自身的收益，並且可以通過**cds進行擔保風險的對沖。
2樓：匿名使用者
國家債券 相信我，沒錯的！
關於利率互換的老題？（張義春《金融市場學》關於利率互換的例題，沒看懂）
3樓：匿名使用者
這題意思是：a想借浮動利率，b想借固定利率。11.
20%-10.00%=1.2%，libor+1.
00%—libor+0.30%=0.7%體現出a無論借固定還是浮動都是有優勢的，但是借固定利率更有優勢，1.
20%大於0.7%。b在浮動利率上具有比較優勢。
這樣雙方就為對方借款。即a以10.00%固定利息貸款，b以libor+1.
00%浮動利率貸款。
假設ab不合作， libor+0.30%+ 11.20% =libor+11.5%
ab合作， libor+1.00%+ 10.00% =libor+11%
二者相減為0.5%，0.5%除以2等於0.25%，雙方互利0.25%
這時a最終是以libor+0.05%（0.30%—0.25%）獲得貸款的
設b向a支付固定利率為x， 10.00% + libor—x = libor+0.05%
也可以是：l+1%+x-l=10.95%
解得：x=9.95%
其實b最後支付是10.95%
只是b需要向a支付,a也向b支付啊,所以9.95%並不是b的實際支付，10.95%才是。
希望對你有所幫助
4樓：匿名使用者
各自欠支付的成本＝實際籌資成本－已支付的成本，a：libor+0.05%-10%＝libor－9.95%
b：10.95%－（libor+1%）＝9.95%－libor，所以a支付libor，b支付9.95%
金融互換交易什麼意思，說的通俗些 ，最好舉個簡單的例子
5樓：匿名使用者
一、概念
兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。在中介機構的撮合下，雙方商定，相互為對方支付貸款利息，使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。就是說，市場出現了免費的午餐。
利率互換的前提：利率市場化、有市場化的基準利率、投資銀行
二、【簡明案例】
（一）銀行
b銀行。貸款條件：
銀行的貸款利率：
企業信用等級 固定利率 浮動利率 備註
aaa 7% 6%(市場基準利率) 兩種利率對銀行的預期收益相同、對企業的預期融資成本相同
bbb 8% 6%＋0.25%
ccc 9% 6%＋0.5%
（二）、借款人、中介機構
h公司，aaa級企業，向b銀行借款5000萬。固定貸款利率7%；
l公司，ccc級企業，向b銀行借款5000萬。浮動貸款利率6.5%；
中介機構：m投資銀行，按貸款金額分別向雙方收取各0.1%的費用。
（三）互換過程
在中介機構的協調下，雙方約定：
由l公司承擔h公司的1.75%，然後雙方交換利息支付義務，即互相為對方支付利息。每次付息由中介公司擔保、轉交對方，同時中介機構一次性收取0.1%的服務費。
（四）互換結果(假定市場利率沒變)
1.h公司付浮動利率和中介服務費：7%—1.75%＋0.1%＝5.25%＋0.1%＝5.35%
（當初如藉浮動利率貸款，付6%）
2.l公司付固定利率和中介服務費：6.5%＋1.75%＋0.1%＝8.25%＋0.1%＝8.35%
（當初如藉固定利率貸款，付9%）
雙方各取得了比當初貸款條件低0.65%的貸款。
3.假如市場利率沒變，
銀行本來應該得到：
要從l公司收取的利息（浮）＝6.5%
要從h公司收取的利息（固）＝7%
總共13.5%
現在得到：6.5%＋5.25%＋1.75＝13.5%
所以銀行的利息收入沒少。
（五）免費蛋糕**
總的免費蛋糕為1.5%。其中：h公司0.65%，l公司0.65%，中介公司0.2%。
是由高信用等級公司出賣信用帶來的。
具體計算：1.5%＝（9%—7%）—（6.5%—6%）
(六)回頭看l公司承擔費的確定
中介公司的費用確實後，假如剩餘的免費蛋糕雙方各半，如何確定l公司的承擔部分？
免費蛋糕1.5%中，已經確定要給中介公司0.2%。剩餘還有1.3%，雙方要求各得0.65%。
從h公司來看，要求以固定利率換成浮動利率，並且再拿到0.65%的好處，也就是要用6%—0.65%＝5.35%的浮動利率取得貸款。那l公司分擔的部分x應該是：
7%—x＋0.1%＝5.35%
x＝7%＋0.1%—5.35%＝1.75%
(七)現實市場中，免費蛋糕確實存在。存在原因眾說紛紜，還沒公認的理由。
這裡只是用簡單例子說明了利率互換的基本原理，實際交易和操作中要複雜的多。
利率互換與外匯互換的異同有哪些？
經常進行的金融互換交易主要是什麼？
6樓：北京理工大學出版社
金融互換（financialswaps，也稱掉期），是指互換雙方達成協議並在一定的期限內轉換彼此貨幣種類、利率基礎及其他資產的一種交易。
金融互換業務往往發生在信用等級不同，籌資成本、收益能力也不相同的籌資者之間，互換能保持債權債務關係不變，並能較好地限制信用風險。
金融互換市場是指從事金融互換交易的市場。
互換的種類有貨幣互換、利率互換、商品互換和股權互換，經常進行的互換交易主要是貨幣互換和利率互換。
貨幣互換是指交易雙方互相交換不同幣種、相同期限等值資金債務或資產的貨幣及利率的一種預約性業務。
貨幣互換一般包括期初的本金互換、期中的利息互換和期末的本金再交換三個環節，也就是交易雙方按約定匯率在期初交換不同貨幣的本金，然後根據預先規定的日期，按即期匯率分期交換利息，到期再按原來的匯率交換回原來貨幣的本金，其中利息的互換可按即期匯率折算為一種貨幣而只作為差額支付。
利率互換是指交易雙方在一定時期內，針對某一名義本金交換不同計息方法的利息支付義務。
在利率互換中不涉及實際本金的交換，而只是以某一名義本金作為計算利息的基礎。
7樓：國海**
你好，金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等類別。從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。互換交易的主要目的是改善交易者資產或負債的風險結構，從而規避相應的風險。
誰能具體說一下金融互換交易,不要太書面的.
8樓：匿名使用者
利率互換的簡單案例說明
一、概念
兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。在中介機構的撮合下，雙方商定，相互為對方支付貸款利息，使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。就是說，市場出現了免費的午餐。
利率互換的前提：利率市場化、有市場化的基準利率、投資銀行
二、【簡明案例】
（一）銀行
b銀行。貸款條件：
銀行的貸款利率：
企業信用等級 固定利率 浮動利率 備註
aaa 7% 6%(市場基準利率) 兩種利率對銀行的預期收益相同、對企業的預期融資成本相同
bbb 8% 6%＋0.25%
ccc 9% 6%＋0.5%
（二）、借款人、中介機構
h公司，aaa級企業，向b銀行借款5000萬。固定貸款利率7%；
l公司，ccc級企業，向b銀行借款5000萬。浮動貸款利率6.5%；
中介機構：m投資銀行，按貸款金額分別向雙方收取各0.1%的費用。
（三）互換過程
在中介機構的協調下，雙方約定：
由l公司承擔h公司的1.75%，然後雙方交換利息支付義務，即互相為對方支付利息。每次付息由中介公司擔保、轉交對方，同時中介機構一次性收取0.1%的服務費。
（四）互換結果(假定市場利率沒變)
1.h公司付浮動利率和中介服務費：7%—1.75%＋0.1%＝5.25%＋0.1%＝5.35%
（當初如藉浮動利率貸款，付6%）
2.l公司付固定利率和中介服務費：6.5%＋1.75%＋0.1%＝8.25%＋0.1%＝8.35%
（當初如藉固定利率貸款，付9%）
雙方各取得了比當初貸款條件低0.65%的貸款。
3.假如市場利率沒變，
銀行本來應該得到：
要從l公司收取的利息（浮）＝6.5%
要從h公司收取的利息（固）＝7%
總共13.5%
現在得到：6.5%＋5.25%＋1.75＝13.5%
所以銀行的利息收入沒少。
（五）免費蛋糕**
總的免費蛋糕為1.5%。其中：h公司0.65%，l公司0.65%，中介公司0.2%。
是由高信用等級公司出賣信用帶來的。
具體計算：1.5%＝（9%—7%）—（6.5%—6%）
(六)回頭看l公司承擔費的確定
中介公司的費用確實後，假如剩餘的免費蛋糕雙方各半，如何確定l公司的承擔部分？
免費蛋糕1.5%中，已經確定要給中介公司0.2%。剩餘還有1.3%，雙方要求各得0.65%。
從h公司來看，要求以固定利率換成浮動利率，並且再拿到0.65%的好處，也就是要用6%—0.65%＝5.35%的浮動利率取得貸款。那l公司分擔的部分x應該是：
7%—x＋0.1%＝5.35%
x＝7%＋0.1%—5.35%＝1.75%
(七)現實市場中，免費蛋糕確實存在。存在原因眾說紛紜，還沒公認的理由。
這裡只是用簡單例子說明了利率互換的基本原理，實際交易和操作中要複雜的多。
利率互換合約價值的計算！！急,利率互換的問題
固定利率支付方為看漲多頭方。價值v bfl bfix bfix 3000萬 6.052 4 0.9901 0.9736 0.9554 3000萬 1 6.052 4 0.9357 2982.07萬 bfl 3000萬 3000萬 5.5 4 0.9901 3011.14萬 v 29.07萬 利率互換...
關於利率互換，正確的說法有
利率互換流程圖，看不懂啊，具體講講這個流程圖是怎麼互換的，前面都懂，那些箭頭和上面的數不知道怎麼填 資料流程圖的基本成分 一，系統部件包括系統的外部實體 處理過程資料儲存和系統中的資料流四個組成部分如下圖所示 1,外部實體 外部實體指系統以外又和系統有聯絡的人或事物，它說明了資料的外部 和去處，屬於...
互換性中的標準是什麼概念,互換性與技術測量的基本概念
按照互換範圍的不同，可分為完全互換 絕對互換 和不完全互換 有限互換 完全互換在機械製造中應用廣泛。但是，在單件生產的機器中 特重型 特高精度的儀器 往往採用不完全互換。這是因為在這種情況下，完全互換將導致加工困難 甚至無法加工 或製造成本過高。為此，生產中往往把零 部件的精度適當降低，以便於製造。...