1樓：匿名使用者
固定利率支付方為看漲多頭方。
價值v＝bfl-bfix
bfix＝3000萬
×6.052%/4×(0.9901+0.9736+0.9554)+3000萬×(1＋6.052%/4)×0.9357＝2982.07萬
bfl＝(3000萬＋3000萬×5.5%/4)×0.9901＝3011.14萬
v＝29.07萬
利率互換
2樓：id全被佔用了
利率互換interest rate swap irs是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
目前我國應用的就是最簡單的固定利率與浮動利率之間的互換。
利率互換的簡單案例說明
一、概念
兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。在中介機構的撮合下，雙方商定，相互為對方支付貸款利息，使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。就是說，市場出現了免費的午餐。
利率互換的前提：利率市場化、有市場化的基準利率、投資銀行
商務印書館《英漢**投資詞典》解釋：利率互換 interest rate swap。亦作：
利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。
利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。參見：
互換 swap
二、【簡明案例】
（一）銀行 b銀行。貸款條件：
銀行的貸款利率：
企業信用等級 固定利率 浮動利率 備註
aaa 7% 6%(市場基準利率) 兩種利率對銀行的預期收益相同、對企業的預期融資成本相同
bbb 8% 6%＋0.25%
ccc 9% 6%＋0.5%
（二）、借款人、中介機構
h公司，aaa級企業，向b銀行借款5000萬。固定貸款利率7%；
l公司，ccc級企業，向b銀行借款5000萬。浮動貸款利率6.5%；
中介機構：m投資銀行，按貸款金額分別向雙方收取各0.1%的費用。
（三）互換過程
在中介機構的協調下，雙方約定：
由l公司承擔h公司的1.75%，然後雙方交換利息支付義務，即互相為對方支付利息。每次付息由中介公司擔保、轉交對方，同時中介機構一次性收取0.1%的服務費。
（四）互換結果(假定市場利率沒變)
1.h公司付浮動利率和中介服務費：7%—1.75%＋0.1%＝5.25%＋0.1%＝5.35%
（當初如藉浮動利率貸款，付6%）
2.l公司付固定利率和中介服務費：6.5%＋1.75%＋0.1%＝8.25%＋0.1%＝8.35%
（當初如藉固定利率貸款，付9%）
雙方各取得了比當初貸款條件低0.65%的貸款。
3.假如市場利率沒變，
銀行本來應該得到：
要從l公司收取的利息（浮）＝6.5%
要從h公司收取的利息（固）＝7%
總共13.5%
現在得到：6.5%＋5.25%＋1.75＝13.5%
所以銀行的利息收入沒少。
（五）免費蛋糕**
總的免費蛋糕為1.5%。其中：h公司0.65%，l公司0.65%，中介公司0.2%。
是由高信用等級公司出賣信用帶來的。
具體計算：1.5%＝（9%—7%）—（6.5%—6%）
(六)回頭看l公司承擔費的確定
中介公司的費用確實後，假如剩餘的免費蛋糕雙方各半，如何確定l公司的承擔部分？
免費蛋糕1.5%中，已經確定要給中介公司0.2%。剩餘還有1.3%，雙方要求各得0.65%。
從h公司來看，要求以固定利率換成浮動利率，並且再拿到0.65%的好處，也就是要用6%—0.65%＝5.35%的浮動利率取得貸款。那l公司分擔的部分x應該是：
7%—x＋0.1%＝5.35%
x＝7%＋0.1%—5.35%＝1.75%
(七)現實市場中，免費蛋糕確實存在。存在原因眾說紛紜，還沒公認的理由。
3樓：葉子
利率互換interest rate swap irs是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
目前我國應用的就是最簡單的固定利率與浮動利率之間的互換。
利率互換的簡單案例說明
兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。在中介機構的撮合下，雙方商定，相互為對方支付貸款利息，使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。就是說，市場出現了免費的午餐。
利率互換的前提：利率市場化、有市場化的基準利率、投資銀行商務印書館《英漢**投資詞典》解釋：利率互換 interest rate swap。
亦作：利率掉期。一種互換合同。
合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。
參見：互換 swap
4樓：心情敏敏
假設美元對人民幣的匯率是
6.8，代表1塊錢美元可以換6.8塊人民幣那麼，1美元比對人民幣就是6.
8人民幣。（1乘以6.8）繼續，1人民幣對美元就是0.
147美元。（1除以6.8）反過來，人民幣對美元的匯率就不是6.
8了，而是0.147。
簡單的說，美元對人民幣代表你手上有1美元要換**民幣人民幣對美元就是你手上有1人民幣要換成美元
利率互換的問題
5樓：羽柴藤吉郎
樓上說的沒錯，但是實在太繞了...
1、利率互換和**沒關係，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買**，所以擔心利息的問題。
2、利率互換其實就是互換利率（廢話），一般是和金融機構做的。
舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率libor+0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率（也可以是別的基準利率）加上0.5%。
由於libor會變化，所以公司需要支付的利息也是變化的。如果公司擔心基準利率會上公升導致需要支付的利息上公升，可以找金融機構做利率互換，把浮動利率換成固定利率。
具體是這樣的。
原本每個付息期，公司要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%）。
互換之後，公司仍然要向銀行付利息=本金x（libor+0.5%），另外公司還要向金融機構支付=本金x（固定互換率+0.5%），這個互換率是一開始就定好的，不再改變。
同時，金融機構向公司支付=本金x（libor+0.5%），正好可以抵消給銀行的利息。這麼一來，公司的淨支出就只有支付給金融機構的固定利息，而沒有浮動利息了。
金融機構會提供互換率（swap rate）對應浮動的基準利率。例如swap rate是3.0%，意思是該金融機構願意用3.
0%的固定利率換乙個基準利率libor。那麼這時候這家公司向金融機構支付的就是本金x（3.0%+0.
5%），金融機構給公司本金x（libor+0.5%）。
反過來也可以，有公司會把固定利率換成浮動利率，看不同公司面對的風險。這麼解釋應該會容易理解一點吧。
6樓：匿名使用者
你應該理解錯了利率互換，一般來說利率互換是對於兩個債務人之間進行的，由於兩個不同的債務人向金融機構借貸的固定利率與浮動利率的利率成本各不相同，兩者之間是利用固定利率與浮動利率各自借貸的利差的不同，從中利用各某一方固定利率有較多優勢(或較少劣勢)的借貸成本與另一方浮動利率有較少劣勢(或較多優勢)之間的利率差進行利率互換，通過某一方較多優勢(或較少劣勢)向金融機構借固定利率的貸款，而另一方較少劣勢(或較多優勢)向金融機構借浮動利率貸款，通過利率互換降低各自實際的借貸成本，當然這利率互換合約裡是規定了一定的本金金額，而實際的交易時，是雙向的履行合約互相交換各自應該合約中的利率乘以本金的利息，也就是說一方收取浮動利率的利息，支付固定利率的利息，而另一方收取固定利率的利息，支付浮動利率的利息。
利率互換 例項介紹乙個？？
7樓：娛人愚己笑看人生
以利率互換交易**的**為例，在標準化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上乙個利差作為**。
例如，乙個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的**就是6.88%，如果這是利率互換的賣價，那麼按此****人願意**乙個固定利率為6.
88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是乙個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.
83%，
按此****人願意購買乙個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價引數。
8樓：匿名使用者
假設a和b兩家公司，a公司的信用級別高於b公司，因此b公司在固定利率和浮動利率市場上借款所需支付的利率要比a公司高。首先介紹一下在許多利率互換協議中都需用到的libor，即為倫敦同業銀行間放款利率，libor經常作為國際金融市場貸款的參考利率，在它上下浮動幾個百分點。現在a、b兩公司都希望借入期限為5年的1000萬美元，並提供了如下利率：
公司a ,固定利率 10%;浮動利率6個月期libor+0.30%
公司b,固定利率 11.20%；浮動利率 6個月期libor+1.00%
在固定利率市場b公司比a公司多付1.20%，但在浮動利率市場只比a公司多付0.7%，說明b公司在浮動利率市場有比較優勢，而a公司在固定利率市場有比較優勢。
現在假如b公司想按固定利率借款,而a公司想借入與6個月期libor相關的浮動利率資金。由於比較優勢的存在將產生可獲利潤的互換。a公司可以10%的利率借入固定利率資金，b公司以libor+1%的利率借入浮動利率資金，然後他們簽訂一項互換協議，以保證最後a公司得到浮動利率資金，b公司得到固定利率資金。
作為理解互換進行的第一步，我們假想a與b直接接觸，a公司同意向b公司支付本金為一千萬美元的以6個月期libor計算的利息，作為回報，b公司同意向a公司支付本金為一千萬美元的以9.95%固定利率計算的利息。
考察a公司的現金流：
1）支付給外部貸款人年利率為10%的利息；
2）從b得到年利率為9.95%的利息；
3）向b支付libor的利息。
三項現金流的總結果是a只需支付libor+0.05%的利息，比它直接到浮動利率市場借款少支付0.25%的利息。
同樣b公司也有三項現金流：
1）支付給外部借款人年利率為libor+1%的利息；
2）從a得到libor的利息；
3）向a支付年利率為9.95%的利息。
三項現金流的總結果是b只需支付10.95%的利息，比它直接到固定利率市場借款少支付0.25%的利率。
這項互換協議中a和b每年都少支付0.25%，因此總收益為每年0.5%。
金融互換中的利率互換和信用違約互換是什麼意思
利率互換interest rate swap irs是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。目前我國應用的就是最簡單的固定利率與...
關於利率互換，正確的說法有
利率互換流程圖，看不懂啊，具體講講這個流程圖是怎麼互換的，前面都懂，那些箭頭和上面的數不知道怎麼填 資料流程圖的基本成分 一，系統部件包括系統的外部實體 處理過程資料儲存和系統中的資料流四個組成部分如下圖所示 1,外部實體 外部實體指系統以外又和系統有聯絡的人或事物，它說明了資料的外部 和去處，屬於...
有效利率的計算方法,有效年利率的計算
有效利率有兩種計算方法。近似計算法是通過把各項費用或費用率折成實際年率，並將它們與利率加總求和，以求出有效利率的計算方法。它未能準確反映貨幣的時間價值，故稱近似計算法。在一般情況下，利息總是針對實際動用的貸款餘額而徵收的，故利率無需再做折算。其他各項費用或費用率則需要折算成實際年率，這是因為貸款總金...