1樓：網友
新股發行價是向各個機構詢價，由機構**得來的。
每乙隻新股的網下詢價，都有數百家機構投資者參與**申購。比如炬華科技網下超額認購105倍，良信電器網下超額認購更是達到156倍。新寶股份和我武生物公告網上超額認購為95倍和176倍。
一般由研究部提供研究支援以及詢價建議，各**產品在此基礎上獨立**，必須經過首發**詢價與申購決策小組審批。
一家大型**公司往往有幾十只**及專戶組合參與打新，每個組合報一至三檔**。所有**通過同乙個埠完成兆橡稿。
不同**公司的不同**組合，對新股**往往相差50%甚至更多，在具體的內部操作中，研究員提供建議，由**經理本人對發行**和參與比例進行自主決策。合規部門把控風險。
**公司對新股詢價的流程一般是：由行業研究員研究調查、參加路演提問解惑，綜合得出乙個**區間，報研究總監審批。審批通過後，研究員會通過郵件的形式，將**區間發給各個**經理參考。
在此過程中，研究員往往會小幅族孝修正其**區間。
每位**經理自行決定最終**及申購量。為了提高中籤可能，**經理**時，往往同時給出1-3檔**。**一般在研究員給出的區間範圍內，或略高於該區間。
**公司研究員參考什麼指標定價？——主要是基於對上市公司盈利能力的判斷，結合市盈率、市淨率、市銷率、peg估值方法，放棄定價過高的新股發行。各家**公司研究員對新股盈利能力、pe/pb等一般會有量化的選取指標。
而每個指標根據新股所在行業不同，新興產業估值如蔽略微高一些。而市場熱點公司，其盈利能力門檻可以稍微放低。參考指標大同小異，但是具體量化標準不一樣，這就是各個**公司打新**的底牌，不對別人說。
新股定價以研究員的基本面研究最為重要，其次新股申購的市場熱度和發行制度的設計，導致了是否啟用存量發行對於新股的**也有較大影響。
2樓：牘釀
優先股試點管理辦法》公開徵求意見。《弊州辦法》規定，公開發行的優先股以旁神市場詢價或租啟蔽其他公開方式確定**或票面股息率，但是發行**不得低於優先**面金額，即不可以折價發行。
如何才算優先股的交易方式和發行**
3樓：王長玉
優先股發行和交易的方式：公開發行的優先股可以在**交易所上市交易，上市公司非公開發行的優先股可以在**交易所轉讓；非上市公眾公司非公開發行的優先股可以在全國股轉系統轉讓，但是範圍僅限於合格投資者；中小投資者既可以通過**交易所直接投資公開發行的優先股，還可以通過購買**、理財產坦氏品等方式間接投資。
優先股試點管理辦法》第二十二條。
上市公司發行優先股募集資金應有明確用途，與公司業務範圍、經營規模相匹配，募集資金用途符合國家產業政策和有關環境保護、土地管理等法律和行政悄帶法規的規定。
除金融類企業外，本次募集資金使用專案啟信蘆不得為持有交易性金融資產和可供**的金融資產、借予他人等財務性投資，不得直接或間接投資於以買賣有價**為主要業務的公司。
優先股是如何發行和交易的
4樓：王長玉
優先股的發行和交易為：
1、按同類**相同價額的辦法發行；
2、發行**可高於或等於票面金額；
3、發行股份募足股款後，需辦理變更登記並進行公告。
中華人民共和國公司法》第一百二十六條規定，股份的發行，實行公平、公正的原則，同種類的每一股份應當具有同等權利。
同次發行的同種類**，每股的發行條件和**應當皮弊相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額。
第一百二十七條規定，**發行**可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低於票面金額。
第一百三十六條規定，公司發行新股募足股款後，必須向公司登記機關辦理變更登記，並公告。
中華人民共和國公司法》第一百二十六條。
股份的發行，實行公平、公正的原則，同種類的每一股份應當具有同等權利。
同次發行的同種類**，每穗春股的發行條件和**應當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額。
第一百二十七條。
**發行**燃族族可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低於票面金額。
第一百三十六條。
公司發行新股募足股款後，必須向公司登記機關辦理變更登記，並公告。
優先股是如何發行和交易的
5樓：唐玉娟
摘要：關於開展優先股試點的指導意見對優先股的發行人範圍、優先股發行條件、優先股公開發行交易轉讓及登記存管，做出了詳細的規定。下文由為您一一介紹，歡迎查閱。
優先股發行租宴人範圍公開發行優先股的發行人限於證監會規定的上市公司，非公開發行優先股的發行人限於上市公司（含註冊地在境內的境外上市公司）和非上市公眾公司。優先股發行條件公司已發行的優先股不得超過公司普通股股份總數的百分之五十，且籌資金額不得超過發行前淨資產的百分之五十，已回購、轉換的優先股不納入計算。公司公開發行優先股以及上市公司非公開發行優先股的其他條件適用**法的規定。
非上市公眾公司非公開發行優先股的條件由證監會另行規定。優先股公開發行公司公開發行優先股的，應當在公司章程中規定以下事項：
1）採取固定股息率；
2）在有可分配稅後利潤的情況下必須向優先股股東分配股息；
3）未向優先股股東足額派發股息的差額部分應當累積到下一會計年度；
4）優先股股東按照約定的股息率分配股息後，不再同普通股股東一起參加剩餘利潤分配。商業銀行發行優先股補充資本的，可就第。
2）項和第。
3）項事項另行規定。優先股交易轉讓及登記存管優先股應當在**交易所、全國中小企業股份轉讓系統或者在***批准的其他**交易場所交易或轉讓。優先股應當在中國**登記結算公司集中登記存管。
優先股交易或轉讓環節的投資者適當性標準應當與發行環節一致。資訊披露。公司應當在發行檔案中詳盡說明優先股股東的權利義務，充分揭示風險。
同時，應按規定真實、準確、完整、及時、公平地披露或者提供資訊，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。公司收購。優先股可以作為併購重組支付手段。
上市公司收購要約適用於被敏並收購公司的所有股東，但可以針對優先股股東和普通股股東提出不同的收購條件。根據**法第八十六條計算收購人持有上市公司已發行股份比例，以及根據**法第八十八條和第九十六條計算觸發要約收購義務時，表決權未恢復的優先股不計入持股數額和股本總額。與持股數額相關的計算。
以下事項計算持股數額時，僅計算普通股和表決權恢復的優先股：
1）根據**法第五十四條和第六十六條，認定持有公司股份最多的橋型跡前十名股東的名單和持股數額；
2）根據**法第四十七條、第六十七條和第七十四條，認定持有公司百分之五以上股份的股東。
優先股是如何發行和交易的
6樓：共本活車觀方車
1、公開發行的優先股可以在**交易所上市交易， 上市公司 非公開發行的優先股可以在**交易所轉讓，兆滲非上市公眾公司非公開發行的優先股可以在全國股轉系統轉讓，範圍僅限於合格投資者。 2、非公開發行的優先股僅向合格投資者（每次不得超過200人）發行，包括經金融監管部門批准設立的金融機構及其發行的理財產品、qfii、rqfii以及企業法人、 合夥企業 、個人投資者。對後三者的資產規模有一定要求，但是不要求投資經驗年限。
為防止利益輸送，將發行公司的董事、高管及其配偶排除在非公開發行的合格投資者範圍之外。 3、中小投資者既可以通過**交易所直接投資公開發行的優先股，還可以通過購買**、理財產品等方式間接投資。證監會表示，優先股合格個人投資者的門檻為500萬元。
公開發行優先股，必須符合法律、行政 法規 規定的條件，並依法報經*****監督管理機構或者***授權的悔敗部門註冊。未經依法註冊，任何單位和個人不得公開發行**。**發行註冊制的具體範圍、實施步驟，由***規定。
非公開發行**，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 《優先股試點管理辦碧猜顫法》第十七條 《優先股試點管理辦法》第四十七條 《 **法 》第九條。
優先股的義務是什么，優先股的義務是什麼
優先股，preference shares。優先股是相對於普通股而言，主要指在利潤分紅及剩餘財產分配的權利方面優先於普通股。優先股是公司的一種股份權益形式，持有這種股份的股東先於普通股股東享受分配，通常為固定股利。在公司分配盈利時，擁有優先 的股東比持有普通 的股東分配在先，而且享受固定數額的股息，...
為什麼要有優先股和可轉化債券
優先股是指公司在籌集資本時，給予認購人某種優先條件的 也就是優先股股東先於普通股股東分取股利和公司剩餘財產。多數國家規定優先股可以在公司設立時發行，也可以在公司增發新股時發行。這個就相當於一種給部分股東的優惠吧，就好像有些餐廳 商場會對會員有一些折扣或者贈品什麼的。但是我國現在還不允許發行優先股。給...
可轉換優先股與可轉換債券對於被投資企業的資本結構影響有什麼區
優先股和債券的區別 1 會計科目上 債券屬於企業的負債，優先股屬於對企業的投資，計入資本，對於投資者而言是所有者權益 2 在企業清算時，債券的求償權優先於優先股3 計算利潤時，債券利息收入稅前列支，優先股稅後列支4 風險不一樣 優先股的股息率固定，但是要從稅後利潤中提取，所以若虧損，則優先股也不能夠...