1樓：坦坦蕩蕩走一會
分級**，又稱結構化**和可分離交易**，是指通過**內部的結構化設計或安排，將普通**份額拆分為兩種或兩種以上預期收益和風險不同的**型別，並可單獨上市交易的**產品。分級**通常分為兩類**：低風險收益端和高風險收益端，即a級和b級。
一般而言，分級**大多為指數**，分級**由母**、a類**和b類**三部分組成。
a類**，即優先股，是低風險回報。a類的收益法可以簡單地看作是a類借錢給b類**，b類每年向a類支付利息。由於這一特點，a類債券可視為浮動利率債券。
b類**，即創業**，是高風險回報。一般來說，a股的比例低於b股，更有利於b股，因為b股可以借入更多的資金。然而，與此同時，由於槓桿比率的增加，b股的風險也增加了。
固定折扣是指定期轉換。當a級達到每年約定的定期轉換日期時，約定的利息將以母**份額的形式分配給**持有人。同時，**淨值將被去加權，即**淨值將減少到1元，然後從1元開始上公升。
事實上，這與股息類似。當**淨值達到一定高度且**本身滿足轉換條件時，轉換將在約定日期開始。本**固定投資轉換後，**淨值有所下降，但**份額有所增加，因此總體而言，**最終總份額沒有變化。
折扣也是一種不規則轉換的形式。向下折價是指當b股淨值下降到一定**時，分級**向下轉換。分級**的折價主要發生在熊市，因為b級**借錢**，b級**每年還需要向a級**支付利息。
因此，在熊市中，母**和b級**的淨值急劇下降。為了保護a類**投資者的利益，在b級**淨值下降到一定程度時進行折價。
2樓：而且我
意思指的是分級**想要調動起份額的活力，同時也想要避免一些風險，所以會重新進入折算。
3樓：劉心安兒
這個詞語的意思就是分級資金想調動起來份額的活力，然後也想規避一些風險，之後進入會進行折算。
4樓：一點易滴
分級**有下折和上折兩種折算。眾所周知分級金分為a、b兩個份額，b使用a的資金來擴大槓桿，**發生虧損的時候是先虧損b的資金，如果b的淨值降低，槓桿就變大了，這對於a來說不安全，如果b的淨值過高，槓桿又會顯的太小。對於前者要進行下折，對於後者要進行上折。
5樓：韓諾諾
就是到了每年約定的定期折算日，會將約定的利息以母**份額的形式發放給**持有人。
什麼是分級**定期折算？
6樓：國海**
你好，對於在交易所交易的子**來說，總是以交易所**成交，不能以淨值贖回，這時就需要定期折算這樣的機制來部分實現投資收益。
定期折算是在每乙個計息週期結束後將 a 份額的約定收益（即大於1元以上的部分）以母**的形式兌付給投資者，保證了利息的支付，定期折算就相當於 付息。
常見的定期折算方式有 3 種：僅對a 類折算：將a類**淨值超過1 的部分折算為母**份額 ； a、b、母**均折算：
三類淨值均歸 1，多出部分折為母**份額 ； 以上兩種方式混合（當 b 類淨值大於 1 時，三類均折算；否則僅對 a 類折算) 。
7樓：廣發**網際網絡營業部
您好，分級**的份額定期折算：定期折算每年進行一次，根據**管理人在《**合同》、《招募說明書》中約定的規定進行。一般情況下，折算後將a份額期末份額淨值超出本金（1元）部分折算為場內對應母**份額，分配給a份額持有人（相當於給a份額持有人分紅）；折算後a份額淨值歸為1元，母**淨值扣除內含a份額應分紅值後向下調整，b份額淨值不變。
**的不定期份額折算是什麼
8樓：假面
不定期份額折算是一種保證分級**a份額持有人利益的手段，如果是向上折算（一般設定母**淨值達到2元），對b份額沒有影響，如果是發生向下折算（一般設定是淨值跌到元），則會損害b份額的利益。
當母份額淨值漲到一定閥值時，將各類**份額淨值調整為1元，份額進行相應調整的折算方式。為了防範市場**時，分級**b類份額槓桿過高，淨值大幅**，甚至為0的風險。
當b類份額淨值跌到一定閥值時，將各類**淨值均調整為1元，在保證**資產不變的前提下對各類份額進行相應調整。
9樓：****開戶
**份額折算是指在**資產淨值不變的前提下，按照一定比例調整**份額總額，使得**單位淨值相應降低。份額折算後，**份額總額與持有人持有的**份額數額將發生調整，但調整後的持有人持有的**份額佔**份額總額的比例不發生變化。份額折算對持有人的權益無實質性影響，具體內容詳見各**份額折算有關公告。
10樓：國海**
你好，不定期份額折算的基本概念：
不定期折算是指為了防止b類份額槓桿過高或低，對分級**份額進行的折算，包括上拆折算和下拆折算兩種情形。
1）上拆折算是指當母份額淨值漲到一定閥值時，將各類**份額淨值調整為1元，份額進行相應調整的折算方式；
2）下拆折算是為了防範市場**時，分級**b類份額槓桿過高，淨值大幅**，甚至為0的風險。具體做法為：當b類份額淨值跌到一定閥值時，將各類**淨值均調整為1元，在保證**資產不變的前提下對各類份額進行相應調整。
11樓：會噴龍珠的小象
分級**設定不定期折算的原因是當**淨值大幅**或大幅**後，分級**b份額（以下簡稱「b份額」）的槓桿也隨之減小或增加。當基礎份額（通常稱「母**」）的淨值達到元時，b份額的淨值槓桿大約為倍。為了避免b份額的槓桿水平因基礎份額淨值**而進一步下降，分級**的合同條款中通常都明確約定了不定期向上折算的條件。
分級**不定期折算的原理是對分級**基礎份額、子份額的淨值和份額進行再平衡。以鵬華非銀行金融分級為例，當觸發向上折算時，鵬華非銀行b份額的淨值要遠大於鵬華非銀行a份額的淨值。再平衡的具體做法是將鵬華非銀行a份額和鵬華非銀行b份額淨值大於元的部分全部折算為基礎份額。
接下來，通過份額再平衡將基礎份額淨值調整為元，從而實現基礎份額和子份額淨值都為元。
可以看出，不定期向上折算不影響子份額的數量，但會增加場內基礎份額數量。折算前持有場內和場外基礎份額的投資者在不定期向上折算後由於淨值調整會增加份額數量。在折算時點前後，所有份額投資者所持有的**淨值都是相等的。
不定期向上折算對a份額的投資者並無實質影響。由於不定期向上折算會將a份額淨值大於元的部分折算為基礎份額，因此對a份額的影響可以理解為提前對其做了一次定期折算。需要注意的是，類似於定期折算，a份額的投資者在不定期向上折算後會繼續持有相同份額數量的a份額和小部分基礎份額。
由於基礎份額的跟蹤標的是中證800非銀行金融指數，因此該部分基礎份額會存在指數波動的市場風險。
不定期向上折算也不改變b份額投資者的風險收益特徵。折算後b份額投資者由單純持有b份額變為同時持有相同份額數量的b份額和折算的基礎份額。投資者在未處理該部分基礎份額前，其槓桿水平無顯著變化。
由於a份額的淨值調整為元，相當於折算後原b份額投資者融資金額也減小，所以折算後原b份額投資者的槓桿會有微幅下降。在不定期向上折算後，b份額投資者既可以在場內提交贖回基礎份額的申請，也可以在提交分拆基礎份額的申請確認後賣出a份額，從而繼續只持有b份額。此時持有的b份額的槓桿將恢復到初始2倍槓桿水平。
從目前市場表現來看，非銀行金融板塊已有很高的超額收益。因此，短期來看該板塊收益和風險並存。由於目前市場情緒仍然比較高漲，並且非銀行b份額交易**有比較高的溢價，建議投資者不要盲目追高，應根據對市場走勢的合理判斷，理性看待鵬華非銀行金融分級的向上折算事件。
12樓：網友
上折或下折。你這個是母**，沒你什麼事。
**不定期份額折算業務 是什麼意思
13樓：網友
**不定期份額折算業務是一種保證分級**a份額持有人利益的手段，如果是向上折算（一般設定母**淨值達到2元），對b份額沒有影響，如果是發生向下折算（一般設定是淨值跌到元），則會損害b份額的利益。
分級**定期份額折算是什麼意思
14樓：股城網客服
分級**的份額定期折算：
定期折算每年進行一次，根據**管理人在《**合同》、《招募說明書》中約定的規定進行。
一般情況下，折算後將a份額期末份額淨值超出本金（1元）部分折算為場內對應母**份額，分配給a份額持有人（相當於給a份額持有人分紅）；折算後a份額淨值歸為1元，母**淨值扣除內含a份額應分紅值後向下調整，b份額淨值不變。
分級**定期折算是什麼意思？
15樓：渺已邊
定期折算指分級a每年進行定期「分紅」，但不是現金分紅，而是將分級a的約定 收益 折算為母**份額兌付給投資者。
向上折算：當分級**母**的淨值**至某個**，分級**將進行上折。上折時，對超過淨值1的部分將以母基的形式發放給a份額和b份額的持有人。
向下折算：而當b份額的淨值**到某個**時，將按照合同約定對分級**進行向下折算，下折後，b份額的淨值重新迴歸初始淨值1，此時b份額持有人的份額將按照一定比例縮減。
分級**的份額折算什麼意思
16樓：金融思維
**的有不同的型別，分級**是將**的風險收益分成兩級的**，投資分級**需要了解分級**的份額折算，那麼你知道分級**的份額折算什麼意思嗎？
1、 分級**份額折算主要分為兩種：分別是定期折算與不定期折算，其中定期折算相當於分紅，而不定期折算是調整分級**槓桿的行為。
2、 定期折算：定期折算一年一次，相當於分紅，一般情況下，折算後將a份額期末份額淨值超出本金(1元)部分折算為場內對應母攜蠢**份額，分配給a份額持有人，折算後的單位淨值為1元。
3、 不定期折算：上折：當b份額淨值較燃隱襲高時，槓桿就顯得比較小，這時候就會將分級a和b的淨值重新歸為1，淨值超出1的部分各自分別轉換為母**份額，以實現槓桿的回撥。
4、 下折：當b類淨值低於某個皮兄水平，槓桿就會比較大，會影響到a本金的安全，這時候就會將分級a和b的淨值重新歸為1，分級b的份額按照某個比例進行縮減，分級a中與b對應的份額保持不變，多出來的份額則轉換為母**份額。
以上就是分級**份額折算的內容，在投資分級**的時候，在以上各種份額折算中，主要要關注的是分級**的下折風險。希望答案有所幫助。
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